Articles

New Companies Code in the works

New Companies Code in the works

New Companies Code in the works

26.07.2017 BE law

On 20 July 2017 the Council of Ministers approved a legislative proposal regarding a new Companies Code [1]. The current Companies Code was last reviewed fully in 1999. The proposal seeks to modernize Belgian company law by altering or omitting outdated provisions, settling long-lingering points of contention and introducing some important innovations.

Overview of changes

Some significant changes and innovations in the proposal include:

  • the abolishment of several legal forms (e.g. CommVA/SCA, CVOA/SCRI);
  • the abolishment of the legal distinction between commercial and civil companies;
  • the introduction of multiple voting shares;
  • the introduction of a cap on the damages regarding director’s liability;
  • the transformation of the BVBA/SPRL into a light vehicle company (flexible legal scheme, no capital requirements);
  • the redefinition of the CVBA/SCRL as a legal form for companies with a specific purpose;

These and other significant proposed changes will be discussed in greater detail in upcoming newsletters and on MyStibbe. Register here for our newsletters and here for MyStibbe

Significance and impact

Considering the broad and sweeping nature of the changes, the new Companies Code will affect every company in various ways. Therefore, its looming enactment calls for a thorough reassessment of every company’s corporate organization in light of the challenges created and opportunities offered by some of the changes.

In the run-up to the decision by the Council of Ministers, Stibbe Partners Dries Hommez and Jan Peeters were interviewed by the Belgian newspaper De Tijd regarding the significance of the proposed changes (“BVBA wordt nieuwe norm”, De Tijd, 11 July 2017).  

Road ahead

The legislative proposal will now be forwarded to the Council of State for its advice before being submitted to Parliament (probably in October 2017). The Chamber is expected to approve the (modified) proposal before the end of the year.

The proposal includes a three-tier transitional scheme that should smooth the implementation of the reforms: as from the entry into force, companies will have five years to amend their articles of association and ten years to convert into another legal form if necessary. However, mandatory rules of law (e.g. the rules regarding the interim allocation of profits) will immediately apply as from the new law’s entry into force.

 

Footnotes:

[1] Press release DutchFrench.

Team

Related news

07.02.2020 NL law
Actualiteiten diversiteit in de top van het bedrijfsleven

Short Reads - Op 1 januari 2020 is de wettelijke streefcijferregeling vervallen. Diversiteit in de top van het bedrijfsleven staat echter onverminderd in de belangstelling. Op 7 februari 2020 is bekend geworden dat het kabinet nog dit voorjaar komt met een wetsvoorstel voor een wettelijk diversiteitsquotum voor de raden van commissarissen van beursvennootschappen.

Read more

06.02.2020 NL law
Wettelijke bedenktijd door het bestuur van een beursvennootschap

Short Reads - Op 23 december 2019 is het wetsvoorstel tot wijziging van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek in verband met het inroepen van een bedenktijd door het bestuur van een beursvennootschap bij de Tweede Kamer ingediend. Dit wetsvoorstel volgt op een consultatie over het voorontwerp die liep van 7 juli 2018 tot en met 7 februari 2019.

Read more

06.02.2020 NL law
Wet wijziging van de Handelsregisterwet 2007 in werking getreden

Short Reads - Op 1 januari 2020 is de Wet tot wijziging van de Handelsregisterwet 2007 in werking getreden. In deze wet worden naast wijzigingen in de Handelsregisterwet 2007, ook wijzigingen doorgevoerd in Boek 2 BW. Enkele onderdelen van deze wet, onder meer het wettelijk kader voor het registreren van civielrechtelijke bestuursverboden, treden later in werking.

Read more

This website uses cookies. Some of these cookies are essential for the technical functioning of our website and you cannot disable these cookies if you want to read our website. We also use functional cookies to ensure the website functions properly and analytical cookies to personalise content and to analyse our traffic. You can either accept or refuse these functional and analytical cookies.

Privacy – en cookieverklaring