Articles

Luxembourg tax authorities issue circular providing guidance on the special real estate allowance

Luxembourg tax authorities issue circular providing guidance on the s

Luxembourg tax authorities issue circular providing guidance on the special real estate allowance

09.06.2022 LU law

On 30 May 2022, the Administration des Contributions Directes published a circular concerning the special real estate allowance [1] (the “Circular”). The Circular provides for some guidance on the computation of a special real estate rebate introduced by the Law of the 19 December 2020 [2] and applicable as from 1 January 2021 [3] (the “Allowance”).

In a nutshell, article 32ter of the Luxembourg Income Tax Law (“LITL") provides for an accelerated amortization rate of 4%4 for buildings or parts of buildings used for rental housing, where such immovable property is completed within five years from the beginning of the operating year (i.e. 2021). When accelerated depreciation is applied in a given tax year, the Allowance provides for an additional deduction equal to 1% of the value used as a basis for the accelerated depreciation (hence excluding the cost of the land). Additionally, the Allowance is capped at EUR 10,000 per year.

The Circular specifies that the Allowance should not be deducted at the stage of the determination of the categorical income (revenus catégoriels), but should be deducted at the level of the taxpayer's taxable income.

The Allowance is only available to natural persons. Hence, companies listed in article 159 LITL cannot benefit from it.

For more information and examples, please refer to the relevant circular cited above by clicking on the hyperlink below.

How we can help

Our tax team is available to assist you with the application of these rules.

 

Footnotes:

1 Circulaire du directeur des contributions L.I.R. n° 129e/1 du 30 mai 2022
2 The Allowance has been introduced by the 2020 budget law dated 19 December 2020, which has been inserted in article 129e LITL
3 Article 129e LITL
4 Such accelerated depreciation rate was reduced further to the 2020 budget law dated 19 December 2020​​​

Team

Related news

22.06.2022 NL law
Update FAQ: Gevolgen van het Didam-arrest voor de verkoop van onroerende zaken door overheden

Short Reads - Op 18 maart 2022 heeft de Rechtbank Midden-Nederland zich uitgelaten over de vraag of de gemeente Nieuwegein uitvoering mocht geven aan een onderhands tot stand gekomen koopovereenkomst met betrekking tot een onroerende zaak. In deze update bespreken wij deze uitspraak en gaan wij nader in op de overwegingen van de voorzieningenrechter.

Read more

27.06.2022 NL law
Kabinet wil schijnzelfstandigheid aanpakken door intensivering handhaving door Belastingdienst en uiterlijk per 1 januari 2025 opheffing van het handhavingsmoratorium

Articles - Op vrijdag 24 juni jl. hebben de Minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid (SZW) en de Staatssecretaris van Fiscaliteit en Belastingdienst een schriftelijke kabinetsreactie gegeven op de rapporten van de Algemene Rekenkamer (ARK) en de Auditdienst Rijk (ADR) over de handhaving op schijnzelfstandigheid door de Belastingdienst. Johan Vrolijk bespreekt in dit blogbericht de kabinetsreactie nadat eerst kort is ingegaan op de achtergrond, het geldende handhavingsmoratorium en de rapporten van de ARK en ADR.

Read more

22.06.2022 NL law
Update FAQ: Gevolgen van het Didam-arrest voor de verkoop van onroerende zaken door overheden

Short Reads - Op 18 maart 2022 heeft de Rechtbank Midden-Nederland zich uitgelaten over de vraag of de gemeente Nieuwegein uitvoering mocht geven aan een onderhands tot stand gekomen koopovereenkomst met betrekking tot een onroerende zaak. In deze update bespreken wij deze uitspraak en gaan wij nader in op de overwegingen van de voorzieningenrechter.

Read more