Short Reads

DNB information session on suitability and integrity testing

DNB information session on suitability and integrity testing

DNB information session on suitability and integrity testing

29.07.2016 NL law

In June 2016, the Dutch Central Bank (De Nederlandsche Bank, "DNB") hosted an information session about their approach to suitability and integrity testing of executives of financial institutions.

The information session was intended for financial institutions and their employees and executives, and their advisors.

DNB is currently internally reviewing its testing procedures. The information session is part of this internal review. Simultaneously, an external independent review (Commission Ottow) is expected to report its findings at the end of 2016. An interim report, dated 6 July 2016, can be found here.

This external review intends to evaluate these tests and their process. Specifically, the review commission will assess whether the current practice is an adequate implementation of the statutory duty of DNB and the Dutch Authority for the Financial Markets (Autoriteit Financiële Markten) to contribute to the solid and sound business conduct of financial institutions.

DNB emphasized in the session that it aims to be transparent and open for discussions about any questions and/or criticism about the tests. It furthermore informed us that the positive results of the tests were increasing each year, 96% of the tested persons 'passed' in 2015 (out of 1,949). DNB also conducted a survey amongst market participants and received a grade of 7.2 out of 10 (based on 500 received surveys).

Questions from the audience and discussions mainly focused on how to answer the open-ended questions in the integrity test form and whether candidates can and should already perform preparatory activities pending approval.

As a general remark, DNB mentioned that the institution also has a responsibility to perform a due diligence in the preparation of a prospective appointment, whether or not with their advisors. This will speed up the process and reduce discussions with or questions from DNB.

Source: Banking and Finance Update July 2016

Team

Related news

23.07.2018 NL law
Evaluatie Wbfo en start consultatie over mogelijke wijzigingen/wettelijke maatregelen voor vaste beloning

Short Reads - Op 17 juli 2018 heeft de minister van Financiën de twee rapporten over de evaluatie van de Wet beloningsbeleid financiële ondernemingen (Wbfo) aangeboden aan de Tweede Kamer. Tevens is een maatschappelijke consultatie naar drie wettelijke maatregelen met betrekking tot de vaste beloningen geopend.

Read more

16.07.2018 NL law
ISDA publishes consultation on benchmark fallbacks

Short Reads - ISDA publishes consultation on benchmark fallbacks. As part of an initiative to amend its standard derivatives documentation to facilitate the replacement of existing interbank offered rates (IBORs) by risk free rates (RFRs), the International Swaps and Derivatives Association (ISDA) has published a consultation paper on certain adjustments required to such RFRs.

Read more

10.07.2018 EU law
Hof van Justitie EU oordeelt over reikwijdte 'beroepsgeheim' financiële toezichthouders voor bedrijfsgegevens

Articles - In een arrest van 19 juni 2018 oordeelt de Grote kamer van het Hof van Justitie EU over de reikwijdte van het 'beroepsgeheim' van financiële toezichthouders voor bedrijfsgegevens. Het hof oordeelt dat de informatie die zich in het toezichtsdossier bevindt niet onvoorwaardelijk vertrouwelijk van aard is en bijgevolg onder het beroepsgeheim van de toezichthouder valt. Gegevens die mogelijk commerciële geheimen zijn geweest, worden in beginsel geacht niet meer actueel en dus niet langer geheim te zijn, wanneer die gegevens ten minste vijf jaar oud zijn.

Read more

11.07.2018 NL law
Update initiatiefwetsvoorstel introductie instemmingsrecht en aanscherping vaste beloning bankiers

Short Reads - Op 25 april 2018 heeft de Afdeling advisering van de Raad van State (hierna Raad van State) een kritisch advies uitgebracht over het initiatief-wetsvoorstel om de wet op het financieel toezicht (Wft) te wijzigen. Op 5 juli 2018 is dit advies tezamen met de reactie van de initiatiefnemers van het wetsvoorstel op het advies van de Raad van State gepubliceerd, evenals het aangepaste wetsvoorstel dat is aangeboden aan de Tweede Kamer.

Read more

Our website uses cookies: third party analytics cookies to best adapt our website to your needs & cookies to enable social media functionalities. For more information on the use of cookies, please check our Privacy and Cookie Policy. Please note that you can change your cookie opt-ins at any time via your browser settings.

Privacy – en cookieverklaring