Short Reads

English Court enforces arbitral award including a contractual penalty

English Court enforces arbitral award including a contractual penalty

English Court enforces arbitral award including a contractual penalty

05.02.2016 EU law

The English High Court has enforced a Swiss-seated arbitral award (the Award) issued by the Court of Arbitration for Sport (CAS), notwithstanding that the Award ordered a payment representing enforcement of a contractual penalty.

The claimant entered into two contracts with an Italian football club regarding the sale of financial rights consisting of the "registration rights" of a football player. The contracts required payment by instalments. The second contract was governed by Swiss private law and provided for arbitration under the rules of the CAS. After the football club had failed to pay a sum due, the claimant launched arbitration proceedings. The CAS arbitration panel ordered that the football club pay a sum which included the payments due and an additional Penalty Sum on the basis of a provision of Swiss law, providing that a judge should reduce a contractual penalty which is considered excessive. On appeal by the club, the Award was upheld by the Swiss court. The claimant subsequently sought to enforce the Award in England.

Punishing clauses are not enforceable under English law. The Court did however not consider that the Award of the penalty was contrary to public policy regulation for the purposes of Article V(II) of the New York Convention 1958. The Court concluded that the prohibition of the enforcement of penalty clauses does not protect a "universal principle of morality" and the penalty clause was not "injurious to the public good" to the extent that enforcement thereof should automatically be refused.  On this basis, the governing law as applied by the CAS arbitration panel was considered by the Court. The parties had chosen Swiss law as the law governing the contract and the CAS had exercised its power to reduce the penalty, so that this reduction was found compliant with Swiss law.

The decision is groundbreaking in the context of international transactions, in which the parties may choose a governing law of a particular jurisdiction to govern their contractual obligations, in casu Swiss law, but may look to another jurisdiction for enforcement.  It is particularly important given that penalty clauses are a relatively regular feature in transactions in many sectors and jurisdictions. 

 

Team

Related news

03.05.2021 NL law
De overheid behoeft de besten, maar krijgt zij die nog wel?

Short Reads - ‘De overheid behoeft de besten; zij moet aantrekken en opkweken de bekwaamsten onder de jongeren; haar mensen moeten het in kennis maar ook in levenshouding en beschaving kunnen opnemen tegen de leidende figuren uit de maatschappij; het zou noodlottig zijn voor de publieke zaak, zo de overheid zich tevreden zou stellen met degenen, die elders niet aan de slag konden komen of mislukten.’ (C.H.F. Polak 1957, geciteerd in NJB 2018/1044)

Read more

13.04.2021 NL law
Podcast: 'de NOW en de accountantscontrole'

Short Reads - Waarom is de accountant zo belangrijk bij het verkrijgen van NOW-subsidie? Waar let hij of zij op bij de controle of de subsidievoorwaarden zijn nageleefd? En, wat als je als werkgever het niet eens bent met de uitkomst van de controle? In de derde aflevering van een vierdelige podcastserie over de NOW geven Luuk van de Sandt en Steven Hijink - beiden advocaat gespecialiseerd in het jaarrekeningenrecht - antwoord op deze en andere vragen over de NOW en de accountantscontrole.  

Read more

21.04.2021 NL law
Voorschotbepaling (NOW-1) en peildatumbepaling (NOW-2) zijn niet in strijd met het evenredigheidsbeginsel (annotatie)

Short Reads - In deze annotatie bespreken Jan Reinier van Angeren en Sandra Putting de eerste uitspraak van de Centrale Raad van Beroep (CRvB) over de NOW. In de uitspraak van 8 januari 2021 oordeelt de CRvB dat de voorschotbepaling uit de NOW-1 en de peildatumbepaling uit de NOW-2 niet in strijd zijn met het evenredigheidsbeginsel. De CRvB ziet daarom geen aanleiding de bepalingen in het voordeel van de desbetreffende werkgever buiten toepassing te laten. In de annotatie gaan Jan Reinier en Sandra in op een aantal bestuursrechtelijke aspecten van de NOW-subsidieregeling en de CRvB-uitspraak.

Read more

08.04.2021 NL law
Recente NOW-jurisprudentie

Short Reads - In de afgelopen periode zijn er weer uitspraken over de NOW gepubliceerd die van belang kunnen zijn voor werkgevers. Zo zijn er uitspraken gedaan over de vaststelling van de loonsom en de keuzes die al bij de aanvraag voor de subsidieverlening moeten worden gemaakt. Daarnaast laat een recente uitspraak zien dat een civiele vordering inzake het mislopen van NOW-steun niet slaagt.

Read more