Short Reads

Luxembourg: a new kind of private limited liability company, the simplified private limited liability company (SARL-S)

Luxembourg: a new kind of private limited liability company, the simplified private limited liability company (SARL-S)

Luxembourg: a new kind of private limited liability company, the simplified private limited liability company (SARL-S)

25.02.2015 LU law

On February 2, 2015, the Luxembourg government filed with the Chamber of Deputies bill 6777 (the Bill).introducing a new type of private limited liability company, the “société à responsabilité limitée simplifiée” or simplified private limited liability company (“SARL-S”).

By so doing, the Luxembourg government aims at making available in Luxembourg company law structures that are more flexible to set up an operate, much as legislators in other countries have already done. Reference can be made to the Netherlands, where a simplied version of the “besloten vennootschap” (BV), commonly known as “Flex-BV”, was introduced about a year ago. Also, for more than a decade now, France has known a simplified “société anonyme” (corporation), mostly referred to in practice as “SAS”. 

The ratio legis of the Bill is to stimulate the creation of corporate entities by starting entrepreneurs. Therefore, only physical person(s) can be shareholder(s) of the SARL-S; a legal entity is not allowed to be a shareholder of a SARL-S. Furthermore, a physical person can only be a shareholder in one single SARL-S at any time (except where shares are transferred following the death of a shareholder). Furthermore, the SARL-S may only have physical persons as its managers (“gérants”), not legal entities. 

The corporate object of the SARL-S must be limited to the industrial, commercial and craftsman-activities regulated by the Luxembourg law of September 2, 2011, i.e. activities or professions for which a business license is required, as well as some other liberal professions. Therefore, an SARL-S will only be able to obtain its registration with the Luxembourg Register of Commerce and Companies (RCS), if it first obtains a license to engage in its business from the Ministry of Middle Classes. 

An SARL-S can be incorporated either by notarial or private deed and the name of the SARL-S has to be followed by the mention “société à responsabilité limitée simplifiée” or the acronym “SARL-S”. We recall that in July 2013 the Luxembourg legislator also introduced, on the occasion of the adoption of the law transposing the AIFMD-directive, a simplified form of limited partnership known as “société en commandite simplifiée”, which does not require a notarial deed either. A regular private limited liability company (SARL) requires a notarial deed in order to come into existence. 

One of the most significant innovations in the Bill is the virtual abolition of the requirement to pay in a minimum share capital at incorporation. The Bill provides that the share capital of the SARL-S must be comprised between EUR 1 and EUR 12,394.68 (the latter being the minimum amount of paid-in capital required for a regular SARL) and can be subscribed by way of contribution in cash or contribution in kind. If the share capital of the SARL-S exceeds EUR 12,394.68, the SARL-S may elect to become a regular SARL. If an SARL-S has however been incorporated by private deed, the transformation of the SARL-S into a regular SARL will require a notarial deed. 

Finally, in order to protect creditors, the Bill provides that each year, one twentieth of the net profits of the company must be allocated to a non-distributable reserve, until this reserve, increased with the amount of the paid-in statutory capital of the SARL-S, reaches the amount of EUR 12,394.68.

Team

Related news

18.07.2019 NL law
Duurzaamheidsverslaggeving: van lappendeken naar een geüniformeerd stelsel

Articles - Decennialang zijn verslaggevingsvoorschriften voornamelijk gericht geweest op het verstrekken van informatie over – met name – de financiële prestaties van de verslaggevende entiteit. De afgelopen jaren is echter de aandacht voor en het belang van verslaggeving over – ook – de niet-financiële aspecten van ondernemen fors toegenomen. Tegelijkertijd ontbreekt het tot op heden aan een geüniformeerd stelsel van voorschriften met betrekking tot duurzaamheidsverslaggeving.

Read more

25.06.2019 LU law
The dawn of a new era of cross-border mobility within the EU?

Seminar - François Bernard, Senior Associate at Stibbe Luxembourg, will conduct a seminar in Luxembourg on 25 June in collaboration with Legitech on Directive proposal COM2018 (241 final) amending the cross-border merger regime currently enshrined in Directive (EU) 2017/1132 and introducing a new regime applicable to cross-border conversions and divisions.

Read more

18.06.2019 NL law
Countdown. Een cursus aftellen voor juristen

Articles - Hoe lang duurt een verzetstermijn nu precies? Voor juridische fusie schrijft art. 2:316 lid 2 BW voor dat tot een maand nadat alle te fuseren rechtspersonen de fusie hebben aangekondigd iedere schuldeiser bij de rechtbank tegen het voorstel tot fusie in verzet kan komen. Art. 2:317 lid 2 BW bepaalt vervolgens dat een besluit tot fusie een maand na de dag waarop alle fuserende rechtspersonen de fusie hebben aangekondigd kan worden genomen. De vraag is wanneer nu precies die verzetstermijn eindigt.

Read more

03.07.2019 NL law
Bezoldigingsbeleid en bezoldigingsverslag onder het Wetsvoorstel Implementatie herziene aandeelhoudersrechtenrichtlijn

Short Reads - Op 2 april 2019 heeft de Tweede Kamer het wetsvoorstel Implementatie herziene aandeelhoudersrechtenrichtlijn, samen met enkele Amendementen rondom het bezoldigingsbeleid en het bezoldigingsverslag, aangenomen. Er bleken enkele onduidelijkheden te zijn in de praktische uitwerking van enkele Amendementen. Na vragen door de Eerste Kamercommissie heeft de minister daarop geantwoord in de op 27 juni 2019 verschenen Memorie van antwoord. In dit bericht behandelen wij de Amendementen, de gerezen onduidelijkheden daarbij en de antwoorden van de minister.

Read more

03.06.2019 NL law
Toerekening van kennis van groepsvennootschappen

Articles - In de praktijk doet zich vaak de vraag voor of kennis die aanwezig is binnen de ene vennootschap kan worden toegerekend aan een andere vennootschap binnen hetzelfde concern. In dit artikel verkent Branda Katan zowel de dogmatische grondslag als de praktische toepassing van een dergelijke toerekening. Zij concludeert dat het ‘Babbel-criterium’ (heeft in de gegeven omstandigheden de kennis X in het maatschappelijk verkeer te gelden als kennis van Y?) geschikt is voor het toerekenen van kennis in concernverband.

Read more

Our website uses functional cookies for the functioning of the website and analytic cookies that enable us to generate aggregated visitor data. We also use other cookies, such as third party tracking cookies - please indicate whether you agree to the use of these other cookies:

Privacy – en cookieverklaring