Articles

Regulation of finance companies

Regulation of finance companies

Regulation of finance companies

08.07.2014 NL law

The draft Financial Markets Amendment Act 2015 was submitted to Parliament on 10 April 2014. The Act covers various matters which are primarily relevant for financial institutions. One proposed change relates to the regulation of finance companies, which is also relevant for non-financial groups. 

Many large companies typically use internal finance companies to act as their in-house bank. They attract funding in the market, and lend the proceeds to their group companies. Finance companies are exempt from the requirement to obtain a banking licence only if they attract funding from professional market parties. An exemption is also available if they attract funding from the public, provided that (i) the funding is obtained through the issuance of transferable debt securities, (ii) the obligations of the finance company are guaranteed by the parent or a keep-well agreement was issued by the parent, and (iii) at least 95% of the proceeds are lent to group companies.

The draft Financial Markets Amendment Act 2015 contains a number of clarifications with respect to these three conditions. In particular, relating to the 95%-requirement and the requirement to have a parent guarantee or a keep-well agreement in place. In addition, according to the draft Act, the exemption will no longer apply if the main business of the group is providing financing to third parties.

Team

Related news

23.07.2018 NL law
Evaluatie Wbfo en start consultatie over mogelijke wijzigingen/wettelijke maatregelen voor vaste beloning

Short Reads - Op 17 juli 2018 heeft de minister van Financiën de twee rapporten over de evaluatie van de Wet beloningsbeleid financiële ondernemingen (Wbfo) aangeboden aan de Tweede Kamer. Tevens is een maatschappelijke consultatie naar drie wettelijke maatregelen met betrekking tot de vaste beloningen geopend.

Read more

12.07.2018 NL law
Wetsvoorstel omzetting aandelen aan toonder ingediend bij de Tweede Kamer

Short Reads - Op 9 april 2018 is het wetsvoorstel Wet omzetting aandelen aan toonder bij de Tweede Kamer ingediend. Het wetsvoorstel beoogt de identificatie van houders van aandelen aan toonder uitgegeven door vennootschappen in Europees Nederland en Bonaire, Eustatius en Saba (BES) mogelijk te maken. 

Read more

11.07.2018 NL law
Update initiatiefwetsvoorstel introductie instemmingsrecht en aanscherping vaste beloning bankiers

Short Reads - Op 25 april 2018 heeft de Afdeling advisering van de Raad van State (hierna Raad van State) een kritisch advies uitgebracht over het initiatief-wetsvoorstel om de wet op het financieel toezicht (Wft) te wijzigen. Op 5 juli 2018 is dit advies tezamen met de reactie van de initiatiefnemers van het wetsvoorstel op het advies van de Raad van State gepubliceerd, evenals het aangepaste wetsvoorstel dat is aangeboden aan de Tweede Kamer.

Read more

12.07.2018 NL law
Invoering UBO-register uitgesteld naar 2019

Short Reads - Nadat lange tijd de verwachting was dat het UBO-register in de zomer van 2018 operationeel zou kunnen zijn, heeft de Minister van Financiën bij brief van 20 april 2018 laten weten dat de indiening van het definitieve wetsvoorstel wordt uitgesteld tot begin 2019. Aanleiding voor deze vertraging is de inwerkingtreding van de Vijfde Anti-witwasrichtlijn (EU/2018/843).

Read more

Our website uses cookies: third party analytics cookies to best adapt our website to your needs & cookies to enable social media functionalities. For more information on the use of cookies, please check our Privacy and Cookie Policy. Please note that you can change your cookie opt-ins at any time via your browser settings.

Privacy – en cookieverklaring