Articles

Regulation of finance companies

Regulation of finance companies

Regulation of finance companies

08.07.2014 NL law

The draft Financial Markets Amendment Act 2015 was submitted to Parliament on 10 April 2014. The Act covers various matters which are primarily relevant for financial institutions. One proposed change relates to the regulation of finance companies, which is also relevant for non-financial groups. 

Many large companies typically use internal finance companies to act as their in-house bank. They attract funding in the market, and lend the proceeds to their group companies. Finance companies are exempt from the requirement to obtain a banking licence only if they attract funding from professional market parties. An exemption is also available if they attract funding from the public, provided that (i) the funding is obtained through the issuance of transferable debt securities, (ii) the obligations of the finance company are guaranteed by the parent or a keep-well agreement was issued by the parent, and (iii) at least 95% of the proceeds are lent to group companies.

The draft Financial Markets Amendment Act 2015 contains a number of clarifications with respect to these three conditions. In particular, relating to the 95%-requirement and the requirement to have a parent guarantee or a keep-well agreement in place. In addition, according to the draft Act, the exemption will no longer apply if the main business of the group is providing financing to third parties.

Team

Related news

26.07.2019 NL law
Voortgang UBO-register en Centraal aandeelhoudersregister

Short Reads - De Vierde Anti-witwasrichtlijn (nr. 2015/849) zoals gewijzigd door de Vijfde Anti-witwasrichtlijn (EU/2018/843) dient uiterlijk op 10 januari 2020 in de Nederlandse wet- en regelgeving geïmplementeerd te zijn. Hiertoe is op 3 april 2019 een wetsvoorstel bij de Tweede Kamer ingediend. Het initiatiefwetsvoorstel ter invoering van het Centraal aandeelhoudersregister wordt op dit moment behandeld door de Tweede Kamer. In deze Update geven wij een overzicht van de laatste ontwikkelingen.

Read more

24.07.2019 NL law
Implementatie van de Herziene Aandeelhoudersrechtenrichtlijn

Short Reads - Op 10 juni 2019 diende de Herziene Aandeelhoudersrechtenrichtlijn (2017/828/EU) in de Nederlandse wet- en regelgeving geïmplementeerd te zijn. Nederland heeft deze termijn niet gehaald. Na het zomerreces zal de behandeling van het implementatiewetsvoorstel bij de Eerste Kamer worden voortgezet. In deze Update geven wij een overzicht van actuele ontwikkelingen. Wij verwijzen in dit verband ook naar onze Webtool over dit onderwerp.

Read more

25.07.2019 NL law
Wet omzetting aandelen aan toonder in werking getreden

Short Reads - Op 1 juli 2019 is de Wet omzetting aandelen aan toonder in werking getreden. Vanaf deze datum kunnen aandelen aan toonder (toonderaandelen) alleen nog worden uitgegeven via een verzamelbewijs dat bij het centraal instituut of aan een intermediair in bewaring wordt gegeven. Daarnaast moeten NV's met toonderaandelen als gevolg van deze wetswijziging deze toonderaandelen uiterlijk op 31 december 2019 omzetten in aandelen op naam.

Read more

Our website uses functional cookies for the functioning of the website and analytic cookies that enable us to generate aggregated visitor data. We also use other cookies, such as third party tracking cookies - please indicate whether you agree to the use of these other cookies:

Privacy – en cookieverklaring