Articles

Groundbreaking Dutch cross-border conversions

Groundbreaking Dutch cross-border conversions

Groundbreaking Dutch cross-border conversions

20.12.2012

Stibbe, the leading Benelux law firm, recently advised on innovative inbound cross-border company conversions that have been executed by way of a Dutch notarial deed at Stibbe's offices in Amsterdam. Through the conversions, the companies that were previously governed by the laws of another EU jurisdiction, are now turned into Dutch companies, without discontinuing them

Until recently, this route was assumed to be open only in a limited number of situations, mainly by means of the transfer of the effective management of a company among two countries that abide by the siège réel or real seat doctrine. This summer, the EU Court of Justice (“ECJ”) clarified the EU principles at stake in its judgment in the Vale case1, which built on the Cartesio case2. In the Vale case the ECJ held that EU law precludes national legislation which enables companies established under national law to convert, but does not allow, in general, companies governed by the law of another Member State to convert to companies governed by its national law.

Dutch law enables the conversion of a national company of one type into a national company of another. It does, however, not contain specific rules for cross-border conversion. Pursuant to the ECJ’s clarifications the Netherlands has to accept incoming cross-border conversions. Stibbe has followed the national conversion procedure (inter alia providing for a notarial deed of conversion) while at the same time observing the procedural requirements in the source country by transferring the registered office and principal place of business of the companies.

The possibility of cross-border migrations makes companies within the EU much more versatile. It enables them to change jurisdictions without having to liquidate, without creating a dual residency and without the necessity to re-execute all important contracts.

Should you have any questions regarding cross-border conversions into or out of the Netherlands, please feel free to contact us.

[1] ECJ 12 July 2012, no C-378/10 (VALE Építési)
[2] ECJ 16 December 2008, nr. C-210/06 (Cartesio)

Team

Related news

02.08.2019 NL law
De insidermelding onder de Verordening Marktmisbruik met betrekking tot afgeleide en verbonden financiële instrumenten

Articles - Soeradj Ramsanjhal schreef samen Jeevan Sathie een artikel over de insidermelding bij beursvennootschappen. Deze meldplicht is niet altijd snel te doorgronden, met name als transacties betrekking hebben op afgeleide of verbonden financiële instrumenten. Ten aanzien hiervan is een 20%-drempel opgenomen en een uitzondering van de meldplicht met betrekking tot deelnemingsrechten in discretionair beheerde beleggingsinstellingen.

Read more

28.07.2019 NL law
Public M&A in the Netherlands – 2019

Articles - How may publicly listed business combine? What are the main laws and regulations governing business combinations and acquisitions of publicly listed companies? What are the disclosure requirements for owners of large shareholders in a public company? How are cross-border transactions structured? Do specific laws and regulations apply to cross border transactions? Allard Metzelaar and Willem Beek provide answers to these and other questions about public M&A in the Netherlands.

Read more

26.07.2019 NL law
Voortgang UBO-register en Centraal aandeelhoudersregister

Short Reads - De Vierde Anti-witwasrichtlijn (nr. 2015/849) zoals gewijzigd door de Vijfde Anti-witwasrichtlijn (EU/2018/843) dient uiterlijk op 10 januari 2020 in de Nederlandse wet- en regelgeving geïmplementeerd te zijn. Hiertoe is op 3 april 2019 een wetsvoorstel bij de Tweede Kamer ingediend. Het initiatiefwetsvoorstel ter invoering van het Centraal aandeelhoudersregister wordt op dit moment behandeld door de Tweede Kamer. In deze Update geven wij een overzicht van de laatste ontwikkelingen.

Read more

25.07.2019 NL law
Wet omzetting aandelen aan toonder in werking getreden

Short Reads - Op 1 juli 2019 is de Wet omzetting aandelen aan toonder in werking getreden. Vanaf deze datum kunnen aandelen aan toonder (toonderaandelen) alleen nog worden uitgegeven via een verzamelbewijs dat bij het centraal instituut of aan een intermediair in bewaring wordt gegeven. Daarnaast moeten NV's met toonderaandelen als gevolg van deze wetswijziging deze toonderaandelen uiterlijk op 31 december 2019 omzetten in aandelen op naam.

Read more

Our website uses functional cookies for the functioning of the website and analytic cookies that enable us to generate aggregated visitor data. We also use other cookies, such as third party tracking cookies - please indicate whether you agree to the use of these other cookies:

Privacy – en cookieverklaring