Articles

Entry into force of the RBE Regulation and update

Entry into force of the RBE Regulation and update

Entry into force of the RBE Regulation and update

12.03.2019 LU law

The Grand-Ducal Regulation of 15 February 2019 on the registration, payment of administrative fees and access to information recorded in the register of beneficial owners (the “RBE Regulation”) entered into force on 1 March 2019 and depicts the practical aspects of the Law of 13 January 2019 establishing a beneficial owner register (the “RBE Law”). Another document, the LBR Circular 19/01 (the “Circular”) issued by the Luxembourg Business Registers on 25 February 2019  further describes the new register of beneficial owners (the “RBE”) with the aim of helping users. 

The RBE Regulation describes for example the supporting documents, which will need to be provided to the manager of the RBE (i.e. the Luxembourg Business Registers) in certain circumstances when a beneficial owner is recorded. These are:

  • the copy of an official document allowing the identification of each beneficial owner (i.e. identity card, passport, etc.) who does not have a Luxembourg national identification number; such official identification document shall be translated into French, German or Luxembourgish if it is not written in Latin characters. If the beneficial owner has a Luxembourg national identification number, no identity document is required;
  • the document certifying that the entity is a company whose securities are admitted to trading on a regulated market; and
  • the duly motivated request in case of a risk justifying the limited access to the information concerning the beneficial owner(s) (article 15 of the RBE Law).

The RBE Regulation further provides a tariff grid, said tariff grid being applicable as from the end of the transitory period to record the beneficial owners of the existing entities (i.e. 1 September 2019).

The web portal dedicated to the RBE is available as of 1 March 2019 and the new declarations can now be filed (for free until 31 August 2019).

The data on the beneficial owners and the order of excerpts of the RBE will be available on 1 September 2019. The search will be done via the Register of Commerce and Companies number of the Luxembourg company or its name.  The public has free access to the RBE.

A brochure will be published by the Luxembourg Business Registers on their website in the coming weeks and will provide illustrative examples of various structures to help Luxembourg companies with the identification of their beneficial owners. 

Team

Related news

01.09.2020 NL law
Toezichthouders aan de poort

Articles - Het kan iedere financiële onderneming overkomen: in de bus vindt men een verzoek om informatie te verstrekken aan een van  de financiële toezichthouders, De Nederlandsche Bank (DNB) of de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Een dergelijk verzoek leidt al snel tot onrust binnen de onderneming. Ingrid Viertelhauzen en Maciek Bednarski bespreken de reikwijdte van de inlichtingenbevoegdheid en plaatsen hier enkele kanttekeningen bij.

Read more

01.09.2020 NL law
Handhavingsbesluiten van financiële toezichthouders bestuursrechtelijk aanvechten

Articles - Financiële toezichthouders (Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM), De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Consument en Markt (ACM)) hebben een breed arsenaal aan formele sancties en informele maatregelen tot hun beschikking om normconform gedrag bij marktpartijen te bewerkstelligen. Voorbeelden daarvan zijn: een last onder dwangsom, een bestuurlijke boete, een aanwijzing, een waarschuwing, een normoverdragend gesprek en de publicatie van sancties.

Read more

28.08.2020 NL law
Loan Market Association publiceert aanvulling op bestaande Revised Replacement of Screen Rate Clause in reactie op aanbeveling van Working Group on Sterling Risk-Free Reference Rates

Short Reads - In het kader van de rentebenchmarktransitie (voor uitleg en achtergrond, zie mijn vorige publicatie van augustus 2020) heeft de Loan Market Association (LMA) in mei 2018 een zogenaamde 'Replacement of Screen Rate Clause' gepubliceerd die partijen in hun op door de LMA ontwikkelde standaarddocumentatie gebaseerde kredietovereenkomsten kunnen opnemen.

Read more