Short Reads

Consultation on additional remuneration restrictions within the financial sector

Consultation on additional remuneration restrictions within the finan

Consultation on additional remuneration restrictions within the financial sector

05.09.2018 NL law

A team from Stibbe has participated in the public consultation launched by the Minister of Finance on additional remuneration restrictions within the financial sector. In their response (in Dutch), the Stibbe team pointed out that there are several legal objections to the proposed measures. Furthermore, the team has raised questions regarding the necessity and legal justification for introducing these additional measures.

On 17 July 2018, the Dutch Minister of Finance published a consultation document regarding potential additional remuneration restrictions within the financial sector. The purpose of these restrictions is to help to restore trust within the financial sector.

As part of the consultation, market participants were invited to provide input on the following three statutory obligations regarding fixed remuneration:

  1. Extension clawback:  partial clawback of fixed pay (above a certain minimum) of the management of a bank or insurer will apply if state aid (staatssteun) is received.

    The purpose of this requirement is to hold the managers more personally accountable when the tax payer has to bail out a failing bank or insurer.
     
  2. Retention period:  management and employees will be obliged to retain shares or components of their fixed pay, the value of which depends on the market value of the firm, for a certain period.

    The purpose of this requirement is to align the interests of the management and the employees with the long-term interests of the firm.
     
  3. Social function:  the remuneration policy of a financial firm must prescribe how the remuneration of management and employees relates to the social function of the firm. In addition, firms must hold themselves publicly accountable for their decision.

    The purpose of this requirement is to ensure that firms, take their social function into account when making remuneration proposals and explain themselves afterwards.

Team

Related news

29.07.2020 NL law
Over temperaturen ten tijde van corona

Articles - Met haar standpunt ten aanzien van het meten van temperaturen van werknemers, geeft de Autoriteit Persoonsgegevens (AP) verduidelijking over de reikwijdte van haar toezicht. Deze nuancering houdt in dat, als er geen sprake is van verwerking van persoonsgegevens, de AVG niet geldt en de AP dus niet handhavend kan optreden.

Read more

21.07.2020 NL law
Financiële sector moet klimaatrisico’s bespreken met klanten

Short Reads - Financiële instellingen moeten in gesprekken met klanten aandacht besteden aan klimaatrisico’s. Bij zakelijke klanten met name over de mogelijke impact van klimaatrisico’s op hun bedrijfsvoering en bij hypotheekeigenaren bijvoorbeeld over de verduurzaming van hun woning. Ook in het licht van het Klimaatcommitment van de financiële sector is dit van belang. Dit blijkt uit een bloemlezing van acht Nederlandse financiële instellingen, verenigd onder het Platform voor Duurzame financiering.

Read more

28.07.2020 BE law
Adoption de mesures complémentaires de soutien pour les entreprises en difficulté ou en restructuration

Articles - Si certains employeurs peuvent affronter la crise actuelle en mettant en œuvre un régime de chômage temporaire – consistant soit en une suspension complète du contrat de travail ou en une suspension partielle et partant à l’application d’une réduction du temps de travail – d’autres employeurs sont contraints de procéder à des licenciements.  Des mesures complémentaires de soutien ont été adoptées afin de compenser la diminution des activités par une réduction du temps de travail, permettant ainsi de faire baisser le coût du travail sans devoir procéder à des licenciements.

Read more