Short Reads

The 7 tax choices to be made before Year end

The 7 tax choices to be made before Year end

13.12.2016 LU law

The End of the Year approaching quickly, our Luxembourg tax experts have gathered 7 important topics to optimize your Luxembourg income tax situation. 

1.     Pay out funds before year end

Funds, unless financed by debt, create a higher net wealth tax burden. As such ensure that funds not needed in your Luxembourg company are transferred to a non-Luxembourg entity, for instance via dividends or loan redemptions or reinvestments into net wealth tax exempt stakes in subsidiaries.

2.     Choose for losses to be accounted for this year rather than next year

Given the Luxembourg tax reform is approved, losses created in 2017 have a limited carry forward of 17 years. Conversely, losses created this year can be carried forward indefinitely. So where there is a grey area and you are thinking of whether to book the losses this year or next year, tax wise it is better to account for them this year.  

3.     Choose for taxable profits to be accounted for next year rather than this year

For profits the situation is the opposite: given the Luxembourg tax reform is approved, profits will be taxed at a lower rate in 2017 compared to the 2016 tax rate. So for grey areas where profits can be booked in either 2016 or 2017, consider going for 2017 from a tax perspective.

4.     Choose for certain acquisitions to be done next year

According to Luxembourg tax law, certain newly acquired goods can benefit from an income tax incentive (bonification d’ impôts). Given the Luxembourg tax reform is approved, this tax incentive is to be increased in 2017. So you might consider waiting with your investment until next year.

5.     Pay out interest to Luxembourg resident individuals this year

When there is a choice of making an actual interest payment to a Luxembourg resident individual this year or next year, go for this year: The tax rate will be 10% instead of 20% (given the Luxembourg tax reform being approved).

6.     Bring your tax affairs in order this year

Where you have not submitted your tax return yet, do it this year as the enforcement penalty will increase considerably up to EUR 25,000.

Where you already submitted tax returns which have been assessed but where you notice that you made a mistake benefit from the possibility to escape potential prosecution: Declare the taxes properly, pay the outstanding taxes and pay a surcharge. You can still do this in 2017, but the surcharge will be higher (25% on outstanding taxes rather than 10%). We can assist you avoiding an incomplete or wrong declaration.

7.     Register debt instruments next year

You want to voluntarily register your debt instrument with the Administration de l’Enregistrement? Then wait until next year, because the 0.24% stamp duty has been abolished. 

Team

Related news

18.01.2018 NL law
Besluit inhoud bestuursverslag in werking getreden

Short Reads - Op 1 januari 2018 is het Besluit van 29 augustus 2017 tot wijziging van het Besluit inhoud bestuursverslag in werking getreden (Stb. 2017, 332) (“Wijzigingsbesluit”). De herziene Nederlandse Corporate Governance Code (“Code 2016”) is hiermee wettelijk verankerd. Daarnaast is het toepassingsbereik van het Besluit inhoud bestuursverslag gewijzigd en is de wijze waarop de accountant de corporate governance verklaring in het bestuursverslag toetst verduidelijkt.

Read more

18.01.2018 NL law
UBO-register moet medio 2018 operationeel zijn

Short Reads - Medio 2018 zal volgens de voormalige staatssecretaris van Financiën het Ultimate Beneficial Owner (“UBO”) register (“UBO-register”) in Nederland operationeel moeten zijn. In dit register dienen rechtspersonen zelf informatie over hun UBO bij te houden. Het UBO-register moet helpen voorkomen dat het financiële stelsel wordt gebruikt voor het witwassen van geld of voor terrorismefinanciering. Er is tot op heden nog geen wetsvoorstel ingediend. 

Read more

18.01.2018 NL law
Voortgang wetsvoorstel aanvullende maatregelen accountantsorganisaties

Short Reads - Het wetsvoorstel aanvullende maatregelen accountantsorganisaties (“wetsvoorstel”) is op 12 september 2017 aangenomen door de Tweede Kamer en wordt op dit moment behandeld door de Eerste Kamer. Het wetsvoorstel ziet met name op (het versterken van) de governance van accountantsorganisaties en (uitbreiding van) de bevoegdheden van de AFM. Het wetsvoorstel beoogt eveneens de kwaliteit van de accountantscontroles te verbeteren. 

Read more

18.01.2018 NL law
Veel kritiek op Initiatiefwetsvoorstel Wet zorgplicht kinderarbeid

Short Reads - Op dit moment behandelt de Eerste Kamer het initiatiefwetsvoorstel Wet zorgplicht kinderarbeid (“wetsvoorstel”). Indien dit wetsvoorstel wordt aangenomen en tot wet wordt verheven, geldt voor elke onderneming die aan Nederlandse eindgebruikers goederen verkoopt of diensten levert dat gepaste zorgvuldigheid moet worden betracht om te voorkomen dat die goederen en/of diensten met behulp van kinderarbeid tot stand zijn gekomen.

Read more

18.01.2018 NL law
Tweede Kamer behandelt wetsvoorstel tot wijziging van de Wet op de ondernemingsraden over bestuurdersbeloningen

Short Reads - Op 17 januari 2018 vond de plenaire behandeling van het wetsvoorstel tot wijziging van de Wet op de ondernemingsraden in verband met de bevoegdheden van de ondernemingsraad inzake de beloningen van bestuurders (“wetsvoorstel”) in de Tweede Kamer plaats. Grote ondernemingen zullen op grond van deze wetswijziging jaarlijks een gesprek moeten organiseren tussen de bestuurder en de ondernemingsraad over de ontwikkeling van de beloningsverhoudingen.

Read more

18.01.2018 NL law
Wet homologatie onderhands akkoord ter voorkoming van faillissement in voorontwerp

Short Reads - Het voorontwerp Wet homologatie onderhands akkoord ter voorkoming van faillissement moet het een in financieel zwaar weer verkerende onderneming mogelijk maken om buiten faillissement of surseance haar schulden te saneren door een akkoord op te leggen aan alle schuldeisers. Een faillissement kan hiermee worden voorkomen. De rechten van schuldeisers en aandeelhouders kunnen hierbij worden gewijzigd. 

Read more

Our website uses cookies: third party analytics cookies to best adapt our website to your needs & cookies to enable social media functionalities. For more information on the use of cookies, please check our Privacy and Cookie Policy. Please note that you can change your cookie opt-ins at any time via your browser settings.

Privacy and Cookie Policy