Short Reads

The 7 tax choices to be made before Year end

The 7 tax choices to be made before Year end

The 7 tax choices to be made before Year end

13.12.2016 LU law

The End of the Year approaching quickly, our Luxembourg tax experts have gathered 7 important topics to optimize your Luxembourg income tax situation. 

1.     Pay out funds before year end

Funds, unless financed by debt, create a higher net wealth tax burden. As such ensure that funds not needed in your Luxembourg company are transferred to a non-Luxembourg entity, for instance via dividends or loan redemptions or reinvestments into net wealth tax exempt stakes in subsidiaries.

2.     Choose for losses to be accounted for this year rather than next year

Given the Luxembourg tax reform is approved, losses created in 2017 have a limited carry forward of 17 years. Conversely, losses created this year can be carried forward indefinitely. So where there is a grey area and you are thinking of whether to book the losses this year or next year, tax wise it is better to account for them this year.  

3.     Choose for taxable profits to be accounted for next year rather than this year

For profits the situation is the opposite: given the Luxembourg tax reform is approved, profits will be taxed at a lower rate in 2017 compared to the 2016 tax rate. So for grey areas where profits can be booked in either 2016 or 2017, consider going for 2017 from a tax perspective.

4.     Choose for certain acquisitions to be done next year

According to Luxembourg tax law, certain newly acquired goods can benefit from an income tax incentive (bonification d’ impôts). Given the Luxembourg tax reform is approved, this tax incentive is to be increased in 2017. So you might consider waiting with your investment until next year.

5.     Pay out interest to Luxembourg resident individuals this year

When there is a choice of making an actual interest payment to a Luxembourg resident individual this year or next year, go for this year: The tax rate will be 10% instead of 20% (given the Luxembourg tax reform being approved).

6.     Bring your tax affairs in order this year

Where you have not submitted your tax return yet, do it this year as the enforcement penalty will increase considerably up to EUR 25,000.

Where you already submitted tax returns which have been assessed but where you notice that you made a mistake benefit from the possibility to escape potential prosecution: Declare the taxes properly, pay the outstanding taxes and pay a surcharge. You can still do this in 2017, but the surcharge will be higher (25% on outstanding taxes rather than 10%). We can assist you avoiding an incomplete or wrong declaration.

7.     Register debt instruments next year

You want to voluntarily register your debt instrument with the Administration de l’Enregistrement? Then wait until next year, because the 0.24% stamp duty has been abolished. 

Team

Related news

12.07.2018 NL law
Algemene verordening gegevensbescherming van toepassing

Short Reads - Vanaf 25 mei 2018 zijn de Algemene verordening gegevensbescherming (Verordening (EU) 2016/679) (AVG) en de Uitvoeringswet Algemene verordening gegevensbescherming (Uitvoeringswet) van toepassing in Nederland. De AVG en de Uitvoeringswet vervangen de richtlijn betreffende de bescherming van natuurlijke personen in verband met de verwerking van persoonsgegevens (Richtlijn 95/46/EG) en de Wet bescherming persoonsgegevens (Wbp).

Read more

12.07.2018 NL law
Voortgang wetsvoorstel Wet bescherming bedrijfsgeheimen

Short Reads - Op 5 juli 2016 is de Richtlijn bedrijfsgeheimen (2016/943/EU) in werking getreden. De richtlijn heeft tot doel de regels inzake bescherming van niet-openbaar gemaakte knowhow en bedrijfsinformatie (bedrijfsgeheimen) in de EU lidstaten te harmoniseren. De richtlijn moest voor 9 juni 2018 geïmplementeerd zijn in de Nederlandse wet- en regelgeving. Nederland heeft deze termijn niet gehaald.

Read more

12.07.2018 NL law
Wet aanvullende maatregelen accountantsorganisaties in werking getreden

Short Reads - Op 1 juli 2018 zijn de Wet aanvullende maatregelen accountantsorganisaties en het bijbehorende Besluit tot onder meer aanpassing van het Besluit toezicht accountantsorganisaties (Bta) (grotendeels) in werking getreden. De wet beoogt de kwaliteit van de accountantscontroles te verbeteren. Met het oog daarop zijn met name voorschriften ingevoerd die zien op de governance van accountantsorganisaties en zijn de bevoegdheden van de AFM uitgebreid.

Read more

12.07.2018 NL law
Initiatief wetsvoorstel Wet bestuurlijk verbod rechtspersonen geconsulteerd

Articles - Begin dit jaar is het initiatief van enkele Kamerleden voor het voorstel van de Wet bestuurlijk verbod rechtspersonen geconsulteerd. Het voorstel geeft de Minister voor Rechtsbescherming de bevoegdheid om een rechtspersoon bij beschikking te verbieden en te ontbinden indien zijn werkzaamheid in strijd is met de openbare orde. De wet is een aanvulling op de mogelijkheid voor de rechter om – op verzoek van het Openbaar Ministerie – rechtspersonen waarvan de werkzaamheid in strijd is met de openbare orde verboden te verklaren en te ontbinden (art. 2:20 BW).

Read more

Our website uses cookies: third party analytics cookies to best adapt our website to your needs & cookies to enable social media functionalities. For more information on the use of cookies, please check our Privacy and Cookie Policy. Please note that you can change your cookie opt-ins at any time via your browser settings.

Privacy – en cookieverklaring